La guía completa sobre la participación en los beneficios

Las empresas emergentes y las sociedades de responsabilidad limitada son conocidas por sus limitados recursos económicos, y suelen optar por reducir las remuneraciones de sus empleados para ahorrar dinero y reinvertir todo lo que generan en su crecimiento. Por ello, a menudo ofrecen a sus empleados una remuneración en forma de participación en el capital; más concretamente, participaciones en los beneficios.

¿Qué es una participación en los beneficios?

Una participación en los beneficios es un tipo de remuneración en acciones que suelen utilizar las sociedades de responsabilidad limitada (LLC) para incentivar a empleados clave y a los proveedores de servicios. A diferencia de las opciones sobre acciones tradicionales, las participaciones en los beneficios otorgan al beneficiario una parte de los beneficios futuros y de la revalorización de la empresa sin requerir ninguna inversión de capital inicial.

Se conceden a cambio de los servicios prestados por el empleado a la sociedad, lo que le incentiva a mostrarse más proactivo a la hora de buscar una mayor rentabilidad para la empresa. Estos incentivos refuerzan el rendimiento del trabajador al recompensar sus logros, al tiempo que facilitan el liderazgo y la sucesión de los propietarios.

Ayudan a atraer a nuevos talentos de alto rendimiento y, al mismo tiempo, a retener a los empleados clave. En la práctica, otorgan al titular de la concesión el derecho a una parte de los beneficios futuros y de la revalorización de la sociedad. Sin embargo, lo que las hace tan atractivas es que no requieren ninguna inversión de capital inicial.

A diferencia de las participaciones en beneficios, una empresa también puede conceder participación en el capital mediante participaciones de capital, que son un tipo de acción que ofrece al empleado una participación en la empresa en el momento de la concesión.

Características principales de la participación en los beneficios:

• Incentivos al rendimiento: Se conceden participaciones en los beneficios a cambio del servicio continuado que el beneficiario presta a la empresa, lo que vincula su éxito financiero personal con el crecimiento de la empresa. Esta estructura anima a los empleados a contribuir activamente a la rentabilidad y al éxito a largo plazo de la empresa.

• No se requiere inversión inicial: Una de las ventajas más destacadas de las participaciones en beneficios es que no exigen a sus beneficiarios realizar una inversión inicial. Esta característica las convierte en una opción atractiva para empleados y proveedores de servicios que quizá no dispongan del capital necesario para adquirir participaciones desde el principio.

• Herramienta de retención y captación: Las participaciones en los beneficios son herramientas muy eficaces para atraer nuevo talento y retener a los empleados clave. Al ofrecer una participación en el crecimiento futuro de la empresa, las empresas pueden asegurarse de que sus mejores empleados se sientan motivados para quedarse y seguir contribuyendo al éxito de la empresa.

• Facilitar la sucesión en el liderazgo: Además de impulsar el rendimiento, las participaciones en los beneficios pueden desempeñar un papel crucial a la hora de facilitar las transiciones de liderazgo y propiedad dentro de la empresa. Ofrecen una forma de recompensar y promover a quienes contribuyen de manera significativa al éxito de la empresa, garantizando un proceso de sucesión fluido.

Participación en los beneficios frente a participación en el capital:

Si bien las participaciones en beneficios se centran en las ganancias y la revalorización futuras, las empresas también pueden ofrecer participaciones en el capital, que proporcionan una participación inmediata en el patrimonio neto de la empresa en el momento de la concesión. Las participaciones en el capital suponen una participación en el valor actual de la empresa, mientras que las participaciones en beneficios están vinculadas a los resultados futuros, lo que las convierte en una forma de remuneración más orientada al futuro.

Ejemplos de participación en los beneficios

He aquí dos ejemplos:

Si se te conceden 50 participaciones en los beneficios de una sociedad de responsabilidad limitada (LLC), basadas en un valor estimado de 0,00 dólares por participación en la fecha de concesión, existe un período de consolidadación de tres años, tras el cual las participaciones tendrán un valor de 500,00 dólares cada una.

Ejemplo 1: No presentaste una opción 83(b): en el momento de la consolidación de derechos, se considera que tienes unos ingresos de 25 000 dólares (independientemente de si pudiste o no monetizar las participaciones). En consecuencia, deberás pagar un 36,9 % de impuesto sobre la renta ordinaria sobre esa cantidad. Esto equivale a 9 225 dólares en concepto de impuesto sobre la renta.

Ejemplo 2: Has presentado una opción 83(b): no habría que pagar ningún impuesto en el momento de la consolidación de los derechos, sino solo cuando realmente liquidés las participaciones. En ese caso, el impuesto se aplica al tipo impositivo de las plusvalías, que es del 20 %. Por lo tanto, solo tendrás que pagar 5.000 dólares en concepto de impuestos.

Las participaciones en los beneficios son muy flexibles

Las participaciones en los beneficios son increíblemente personalizables para adaptarse mejor a las necesidades de los socios y de los empleados clave que participan en el reparto de beneficios. Por ejemplo, las concesiones de participaciones en los beneficios pueden ser pasivas y sin derecho a voto, o bien otorgar «poderes de propietario» al beneficiario. Esto proporciona al beneficiario determinados derechos y privilegios, así como acceso a los libros y registros de la empresa.

Las participaciones en los beneficios pueden concederse de forma inmediata o consolidarse a lo largo del tiempo, en función del rendimiento personal y/o del éxito de la empresa. Además, los componentes de la participación en los beneficios sujetos a retención, como la parte correspondiente a la distribución anual de beneficios y el valor de liquidación, pueden personalizarse. Lo mismo se aplica a su pago, que puede variar desde pagos a plazos hasta un pago único.

Dado que no son necesariamente proporcionales, los propietarios de las empresas pueden crear esquemas de distribución personalizados o participaciones en los beneficios. Esto garantiza que los ejecutivos clave reciban una parte de los ingresos si el propietario decide vender la empresa.

Los beneficios se derivan del éxito futuro de la empresa

El valor de una participación en los beneficios se deriva del éxito futuro de la empresa, por lo que no tiene ningún valor en el momento de su emisión. Por el contrario, su valor monetario solo se genera una vez que se ha concedido, cuando se reparten los beneficios y el valor de revalorización de las acciones.

En consecuencia, los propietarios pueden estar tranquilos, ya que solo están cediendo una pequeña parte del crecimiento potencial de su empresa. Además, cuando se diseña adecuadamente, la participación en los beneficios aporta valor a la participación en el capital subyacente de los fundadores y a los futuros titulares de la participación en los beneficios.

Ventajas clave de la participación en los beneficios

Hay tres ventajas clave que hacen que las participaciones en los beneficios sean incentivos superiores para las sociedades colectivas. Más concretamente, se gravan como bienes, son increíblemente flexibles y generan plusvalías.

Gracias a la combinación de todas estas ventajas, las participaciones en los beneficios resultan especialmente eficaces a la hora de incentivar a los empleados en las sociedades de tamaño medio. A continuación se enumeran tres ventajas clave de las participaciones en los beneficios:

Las participaciones en beneficios se gravan como plusvalías

Mientras que las participaciones de capital pueden estar sujetas a tributación como remuneración en el momento de la consolidación de los derechos o al impuesto sobre las ganancias de capital a largo plazo si se venden posteriormente, las participaciones en los beneficios no lo están, ya que el umbral de liquidación hace que la concesión de una participación en los beneficios carezca de valor en la fecha de su concesión.

Sin embargo, supongamos que el titular de la participación en los beneficios presenta sin demora una opción en virtud del artículo 83(b). En ese caso, el Servicio de Impuestos Internos (IRS) considerará su participación en los beneficios como una plusvalía a largo plazo, sujeta a los tipos impositivos aplicables a las plusvalías, en lugar de como renta ordinaria. Este tratamiento como plusvalía resulta especialmente ventajoso, ya que puede dar lugar a una menor obligación tributaria en comparación con los tipos impositivos aplicables a la renta ordinaria.

Las participaciones en beneficios consolidadas podrían perder su régimen fiscal frente a las participaciones en capital en cuatro situaciones:

• Si la participación en los beneficios está relacionada con una fuente de ingresos previsible. Esto incluye los ingresos procedentes de títulos de deuda de alta calidad y de arrendamientos netos.

• Si el beneficiario de la subvención enajena las participaciones en los beneficios en un plazo de dos años a partir de su recepción

• Si los derechos de participación en los beneficios están vinculados a participaciones en sociedades colectivas que cotizan en mercados secundarios o en el mercado de valores

• La participación no corresponde a una sociedad comanditaria que cotice en bolsa.

Además, las participaciones en los beneficios no consolidadas están sujetas a dos condiciones adicionales:

• A efectos fiscales, el beneficiario de los intereses no se considera un socio de pleno derecho.

• Se aplica una deducción de la indemnización por dichos intereses

Proceso de valoración de la participación en los beneficios

Antes de evaluar una asignación de participaciones en los beneficios, el perito debe identificar todas las participaciones en los beneficios que haya emitido la empresa. Todas las participaciones que no estén clasificadas específicamente como participaciones de capital se consideran participaciones en los beneficios.

El siguiente paso describe qué beneficios reciben los titulares de participaciones en los beneficios. Las sociedades de responsabilidad limitada (LLC) suelen tributar a nivel de cada socio, por lo que los beneficios suelen referirse a las ganancias antes de impuestos. Sin embargo, también pueden referirse a los ingresos, los beneficios brutos, las ventas o las revalorizaciones futuras.

También es muy importante comprender los términos y condiciones que se aplican a las participaciones en los beneficios. Por ejemplo, si un socio con participación en los beneficios recibe una parte de los ingresos futuros, dicho valor se basará en el valor actual de los ingresos previstos.

Además, las participaciones en beneficios que otorgan una parte de las revalorizaciones futuras solo se liquidan cuando se rescata la participación. Por ello, suelen valorarse utilizando modelos de valoración de opciones, que permiten tener en cuenta condiciones, hipótesis, plazos y posibilidades más complejas.

Aspectos clave a tener en cuenta a la hora de conceder participaciones en los beneficios

A continuación se exponen algunas consideraciones clave que suelen tener que tenerse en cuenta a la hora de estructurar las participaciones en los beneficios:

Determinación del umbral de distribución

En el momento de cada concesión individual de una participación en los beneficios, debe determinarse el valor razonable de mercado de la sociedad. De este modo se garantiza que el valor de una participación en los beneficios, en la fecha de concesión, sea efectivamente de 0,00 dólares.

Consolidación de derechos

Las participaciones en los beneficios pueden consolidarse en su totalidad o consolidarse progresivamente, dependiendo de la sociedad. La consolidación progresiva se suele utilizar para incentivar a un trabajador clave a que siga vinculado a la sociedad durante el periodo de consolidación. Existen un par de diferencias notables entre las participaciones consolidadas y las no consolidadas:

• Distribuciones: las participaciones en beneficios consolidadas reciben distribuciones al igual que el resto de socios de la sociedad, con sujeción al límite mencionado anteriormente. A un socio con participaciones en beneficios no consolidadas se le podrían retener las distribuciones correspondientes a sus participaciones invertidas, o bien sus participaciones podrían mantenerse en una cuenta separada hasta que se consoliden.

• Pérdida y recompra — Los derechos no consolidados suelen perderse por parte del titular ante la concurrencia de determinados acontecimientos. Los derechos consolidados, por su parte, están sujetos a recompra por parte de la sociedad en esas mismas condiciones.

• Asignaciones — Si una sociedad colectiva tiene la intención de que las participaciones en los beneficios se consoliden progresivamente, casi siempre incluirá una cláusula en la que se establezca que las asignaciones de años anteriores se reasignarán al titular de la participación una vez que esta se haya consolidado por completo.

Derechos de recompra de la empresa

Las participaciones en los beneficios están sujetas a recompra por parte de la empresa, normalmente cuando el titular de la participación deja de prestar sus servicios a la sociedad. El derecho de «venta» (que es un derecho y no una obligación del titular de la participación) es poco habitual. Solo se incluye en los acuerdos individuales, negociados entre los socios previos a la concesión y el beneficiario de la misma.

Otros derechos del titular de la participación en los beneficios

Las participaciones en los beneficios suelen configurarse como una categoría independiente de participaciones en el marco de un acuerdo de explotación o de una sociedad colectiva. Su estructura las hace mucho más limitadas en comparación con las participaciones de capital. Como consecuencia, se les impide, en la práctica, ejercer el derecho de voto y gestionar la empresa.

Ejemplos de unidades de participación en beneficios

La concesión de una participación en los beneficios consiste en una participación en los beneficios futuros de la empresa, lo que incluye tanto los beneficios que figuran en la cuenta de resultados como el valor de la empresa. Sin embargo, lo primero no implica necesariamente el derecho a recibir distribuciones en efectivo de dichos beneficios, algo que viene determinado por los acuerdos de sociedad y las condiciones de la concesión. A continuación se ofrecen algunos ejemplos:

Ejemplo 1: Participación en los beneficios — Supongamos que la empresa tiene un valor de 1 000 000 $ y obtiene 50 000 $ en beneficios anuales. Un trabajador con una participación del 10 % no tiene ninguna participación en el valor de mercado actual de la empresa, pero sí tiene una participación del 10 % en los beneficios anuales, lo que equivale a 5.000 dólares. Si los beneficios anuales aumentan hasta los 100.000 dólares, la participación del trabajador en los beneficios anuales aumenta hasta los 10.000 dólares.

Ejemplo 2: Opciones sobre acciones — Si el valor de la empresa es de 1 500 000 dólares y posteriormente se vende por 2 millones de dólares, un trabajador con una participación del 10 % en el capital social posee, en la práctica, 150 000 dólares del valor total. Sin embargo, una vez que se haya formalizado la venta, el trabajador recibirá un 10 % adicional del precio de venta. En este ejemplo, eso supone 50 000 dólares. Quienes poseen una participación del 10 % en los beneficios no poseen nada del valor de la empresa, pero sí obtienen el 10 % del aumento de valor una vez concluida la venta. En este ejemplo, eso también supone 50 000 dólares.

Cabe señalar que los beneficiarios de una concesión de participación en los beneficios deben ser socios de la empresa. Como tales, deben ser tratados como socios y no pueden ser considerados empleados. Además, si el beneficiario recibe pagos por cualquier tipo de servicio prestado dentro de la sociedad, deberá pagar los impuestos correspondientes al trabajo por cuenta propia sobre dichos pagos.

¿Hay consecuencias fiscales?

Cuando un trabajador recibe una asignación de participación en los beneficios, deja de ser empleado de la empresa. Esto priva, en la práctica, a la sociedad de la posibilidad de deducir el salario de dicho trabajador, lo que se traduce en un mayor beneficio neto para la sociedad.

Sin embargo, dado que las participaciones en los beneficios diluyen la participación de los socios anteriores a la concesión, es posible que la base imponible asignada a dichos socios no supere la del estado anterior a la concesión. Por otra parte, el nuevo socio estaría sujeto a un incremento impositivo de aproximadamente el 7,65 % para cubrir la totalidad de las cotizaciones por cuenta propia.

Repercusiones fiscales de la consolidación de derechos

Las participaciones en los beneficios suelen estar sujetas a un calendario de devengo, lo que significa que el beneficiario adquiere los derechos de propiedad sobre dichas participaciones a lo largo del tiempo, a menudo en función de la permanencia en la sociedad. El momento en que se devengan las participaciones en los beneficios es crucial, ya que influye en el momento en que están sujetas a tributación. Si una participación en los beneficios se devenga a lo largo del tiempo, podría estar sujeta a tributación en cada fecha de devengo, dependiendo de las condiciones de la concesión y de si se ha presentado una elección en virtud del artículo 83(b).

Participaciones en los beneficios frente a las RSU

• Las unidades de acciones restringidas (RSU) suelen tributar como renta ordinaria en el momento en que se consolidan, y no en el momento en que se conceden. El valor de las acciones en el momento de la consolidación está sujeto al impuesto sobre la renta, y el beneficiario también puede estar sujeto a las cotizaciones sociales.

• Una vez que las RSU se consolidan y el beneficiario recibe las acciones, cualquier revalorización posterior del valor de las mismas suele gravarse como ganancia patrimonial en el momento de su venta.

• A diferencia de lo que ocurre con las participaciones en beneficios, no existe la posibilidad de presentar una solicitud de exención según el artículo 83(b) en el caso de las RSU, ya que las acciones no pasan a ser de propiedad efectiva del empleado hasta que se consolidan.

Participaciones en los beneficios frente a las PSU

• Al igual que las RSU, las unidades de acciones por rendimiento se gravan como renta ordinaria en el momento de su consolidación, en función del valor de mercado de las acciones. Esto significa que el beneficiario paga impuestos sobre el valor de las acciones cuando se cumplen los criterios de rendimiento y se reciben efectivamente las acciones.

• Cualquier revalorización posterior de las acciones tras su consolidación se grava normalmente como plusvalía en el momento de su venta.

Ventajas de utilizar un programa informático para realizar un seguimiento de las participaciones en los beneficios

El tiempo es dinero, así que, ¿por qué dedicar el tuyo a llevar un control de tus participaciones en los beneficios cuando podrías emplear ese tiempo en otras cosas? Existen numerosas aplicaciones de software que pueden ayudarte a llevar un control de las participaciones en los beneficios y otros datos financieros. Estas son las cuatro ventajas de utilizar un software para llevar un control de las participaciones en los beneficios:

Reduce el riesgo

Aunque los negocios se basan en asumir riesgos, es muy importante llevar un control de las participaciones en el capital social, así como de otros indicadores clave de rendimiento (KPI) financieros. Anteriormente, esto se hacía bien a mano, con lápiz y papel, o bien utilizando diversas soluciones informáticas.

Sin embargo, la mayoría de la gente recurre a programas de ofimática estándar que permiten editar y procesar hojas de cálculo o elaborar datos financieros. Aunque no hay nada de malo en utilizar este tipo de programas, a menudo están repletos de funciones innecesarias o requieren largas secuencias de funciones para mostrar los datos necesarios.

Es fundamental utilizar un software diseñado específicamente para procesar y almacenar datos relacionados con las participaciones en los beneficios. Una plataforma de software especializada y gestionada localmente, que cuente con todas las herramientas necesarias y requeridas para gestionar las participaciones en sociedades, eliminaría una gran cantidad de riesgos innecesarios.

Si quieres obtener más información sobre soluciones de software para la gestión de participaciones en la propiedad o, más concretamente, de participaciones en los beneficios, visita las soluciones PIU de insightsoftware.

Deshazte de las hojas de cálculo

Tener que lidiar con un sinfín de hojas de cálculo pone en riesgo tu remuneración en acciones. Dado que los planes de remuneración en acciones son una parte importante del paquete de prestaciones de tus empleados, suelen conllevar una gran cantidad de requisitos legales, fiscales y de cumplimiento normativo. Además, utilizar hojas de cálculo para gestionarlos conlleva riesgos adicionales e innecesarios: un solo dato inexacto podría poner en peligro todo tu conjunto de datos.

Además, es probable que pierdas más tiempo intentando localizar los datos erróneos. Un software especializado en unidades de participación en beneficios te ayudará a conservar y organizar los datos. Dado que está diseñado específicamente para ese único fin, es muy probable que te ayude a evitar errores a la hora de gestionar tus subvenciones de PIU.

Capacidad de escalabilidad

A medida que tu empresa crece en tamaño, tu tabla de capitalización se vuelve cada vez más compleja. Los programas de hojas de cálculo de los paquetes ofimáticos suelen presentar errores y volverse inestables cuando las hojas de cálculo superan un determinado tamaño.

Esas mismas hojas de cálculo se vuelven difíciles de manejar a medida que aumenta su complejidad. La mejor forma de ofrecer un análisis de los porcentajes de participación en una empresa, la dilución del capital social y el valor del capital social a los inversores particulares, los fundadores y otros propietarios es invertir en un software especializado.

Los sistemas que antes funcionaban a la perfección se vuelven incontrolables y, a veces, incluso peligrosos para tu empresa a medida que aumenta la complejidad. Optar por un software especializado con capacidad de escalabilidad es la mejor opción posible.

Ahorra tiempo y dinero

El uso de software especializado para la gestión de la participación en los beneficios te permite ahorrar tiempo y dinero, tanto a corto como a largo plazo.

A medida que tu negocio o tus inversiones crezcan, también lo hará el número de horas que tu equipo dedica a copiar y pegar datos en programas de gestión de hojas de cálculo. Es poco eficaz, supone una pérdida de tiempo valioso y tiene un impacto negativo en tus finanzas.

Cuestiones que hay que tener en cuenta a la hora de decidir la emisión de participaciones en los beneficios

Si bien las participaciones en los beneficios son una excelente forma de incentivar a los empleados, las empresas deben asegurarse de haber revisado los documentos y la estructura organizativa de la empresa. Asimismo, deben asegurarse de que las ventajas de ofrecer participaciones en los beneficios compensen con creces las posibles cargas que ello pueda suponer tanto para la empresa como para el destinatario previsto.

A continuación se presentan algunas preguntas clave que tanto los beneficiarios como los otorgantes deben considerar detenidamente y responder antes de conceder una participación en los beneficios:

• ¿Tendrá la serie o clase derecho a participar en el reparto de los dividendos de liquidación y de los ingresos de explotación?

• ¿Estará sujeta la participación en los beneficios a un plazo de devengo? En caso afirmativo, ¿cuál será el calendario de devengo y cuáles serán las consecuencias si no se cumple dicho plazo?

• ¿Se concederán a la sociedad o a la clase de acciones distribuciones para pagar anualmente los impuestos correspondientes a la parte de los ingresos de la sociedad de responsabilidad limitada que le corresponda?

• ¿Tendrá la serie o la clase derecho a voto?

• ¿Están la serie o la clase sujetas a determinadas restricciones que no se aplicarían a otras participaciones en la sociedad de responsabilidad limitada (LLC)?

• ¿Cuál es el valor exacto que se ha acordado para la sociedad de responsabilidad limitada (LLC) en relación con la concesión de las participaciones en los beneficios? Es necesario analizar detenidamente este aspecto, ya que dicho valor será la cantidad que se atribuya a los actuales accionistas de la LLC. Si el valor fuera demasiado elevado, es probable que las participaciones en los beneficios nunca participen en ninguna revalorización si el valor no se alcanza o se supera.

Resumen

Las participaciones en los beneficios son remuneraciones basadas en incentivos que otorgan a sus titulares derechos sobre los beneficios futuros de la empresa. Son una forma excelente de retener a los empleados clave e incentivarlos para que sigan invirtiendo en el éxito de la empresa. Cuanto más éxito tenga la empresa, más beneficios obtendrá, y unos beneficios más elevados se traducen en una mayor remuneración para los titulares.

Las participaciones en beneficios tienden a volverse más complejas a medida que las empresas crecen, y su gestión resulta cada vez más laboriosa. Sin embargo, esto no tiene por qué ser así, gracias a las soluciones de software para la gestión de participaciones en beneficios que facilitan esta tarea.